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沪深300期权上市仅仅缺乏两个月,“谁也想不到,新的期权产品刚推出,就遭受了‘黑天鹅’行情!”节后开盘首日,有出资者在朋友圈中如此慨叹。受疫情要素及外盘弱势影响,新年后首个交易日,A股商场大幅下挫,金融期权商场危

沪深300期权上市仅仅缺乏两个月,“谁也想不到,新的期权产品刚推出,就遭受了‘黑天鹅’行情!”节后开盘首日,有出资者在朋友圈中如此慨叹。

受疫情要素及外盘弱势影响,新年后首个交易日,A股商场大幅下挫,金融期权商场危险对冲功用凸显。“不少出资者在新年假日前运用期权产品对股票现货做了对冲,平稳度过了这次危机,也全体上缓解了股票商场压力。”北京某期货公司金融衍生品研讨员表明。

闪现避险魅力

上海一位股票私募人士告知记者,他在新年前留下的持仓主要是白马股,所以用上证50ETF期权做了对冲,没想到效果出奇的好,“就像是暴雨降临前不经意发现自己带了一把雨伞,真是谢天谢地。”他表明,节后首日期权账户进账20多万元,基本上可以掩盖股票亏本的金额。

2月3日,受A股商场大幅下调影响,在期权行情中获利的主要是在节前便建仓买入认沽期权的出资者。

据了解,当日上证50ETF及沪深300ETF期权商场认沽期权合约遍及上涨。到当日收盘,50ETF期权、沪深300ETF期权以及沪深300股指期权算计共有28个合约大涨超10倍,9个合约涨超20倍。值得一提的是,中金所沪深300沽2月3550股指期权单日涨幅达58倍;深交所300ETF沽2月3600期权合约涨幅最大到达44倍;上交所300ETF合约涨幅最大则达28倍。

“特别布景下,期权对股票出资的维护效果是十分显着的。咱们都知道期权的性质适当所以金融稳妥,那么当出资者运用期权东西对冲危险的时分,就适当于他给他自己的股票出资买了一个稳妥。并且期权这种金融稳妥还有一个很大的优势,便是当危险曩昔之后,002626金达威,002626金达威,002626金达威咱们可以随时进行平仓处理。”北京盈创世纪出资办理有限公司总裁韩冬对我国证券报记者表明。

他表明,期权的这种特性不止是适用于特别时期,在行情不确定的情况下,和在长假日的情况下,都可以很好的维护咱们的股票出资。

“当咱们挑选在长假日间用期权维护股票出资的时分,不管假日之后是否真的产生危险,这都是一个十分好的办法。假如危险产生,期权维护了咱们的仓位不受丢失,假如仓位没有产生危险,假日之后平掉期权的仓位,咱们也仅仅花掉了一点点的时刻价值本钱。”他进一步解说。

方正中期期货微观及期权研讨员彭博对记者表明,自从期权东西推出今后,尤其是沪深300ETF及股指期权,现已成为组织出资者的必备,在持股上涨过程中,尤其是碰到节假日,装备一部分期权避险简直现已成为一切组织和部分个人出资者的一致。

“信任阅历了这次‘黑天鹅’行情今后,运用期权避险的个人出资者也将越来越多,期权关于出资者的维护效果是显着且十分有用的,少数资金即能维护总资金不受突发黑天鹅事情影响,在大跌后不只不会亏钱,乃至或许还有盈余。”彭博说。

进步危险收益比

期权东西缘安在避险方面具有如此魅力?

深圳市星达伟业财物办理公司总经理刘文财对我国证券报记者表明,股票商场存在典型的“诺亚效应”,即容易产生忽然和剧烈的反转。今年新年后的第一个交易日的行情表现便是这个效应的一个详细表现。而期权是防备股票商场这种效应的一种利器,因为它是一种可以赋予出资者预先设定一个极点价格的维护东西。

关于许多仍对期权商场感到生疏的一般股民而言,刘文财解说,比如在节前最终一个交易日,假如忧虑疫情会延伸,从而为股票商场带来利空,但自己又不想卖出股票,可以买入一个虚值的看跌期权合约。

“节前最终一个交易日,沪深300指数在4000多点,出资者可买入行权价为3800或3700点的看跌期权进行维护。这便是期权对股票出资的维护效果。”他表明。

吉林一位私募出资人士计算发现,上证50ETF期权上市现已五年时刻,假如出资者可以坚持运用虚1档50认沽期权,给十大职业的十个龙头股等权组合做稳妥,那么相较于十大龙头股组合自身,年化收益率从26.86%提高到了34.41%,而最大回撤从30.04%下降到了15.62%。正是因为期权的非线性,在2015年三轮大跌的过程中,对冲后的净值没有遭到太大的丢失,这使得每一次大跌后,对冲后的财物净值地点的渠道比股票纯多头组合更高。

海外商场也不破例,渤海证券研讨指出,CBOE供给了大多数期权战略指数自1986年起长达30余年的回测数据,长时间来看,加入了期权东西的出资战略比较于标普500指数