黄金为什么暴跌:为什么美股暴跌,黄金也大跌?

实际上这一次黄金的下跌并不能称之为暴跌黄金为什么暴跌,从高点1650美元的位置下跌到1585,总体才下降了70美元左右,更像是一次回调。

黄金为什么暴跌:为什么美股暴跌,黄金也大跌?

我在专栏中对于黄金价格走势有详细的分析,这里简述观点。

一般认为黄金是明显的避险资产,因此在美股出现暴跌的时候,黄金应该上涨,但是周五的情况则是全球资产同时下跌,也带动了黄金的下跌,这里主要有几方面的原因。

第一方面在美股这次下跌之前,黄金就已经因为避险情绪的提前透支而出现了明显的上涨,价格一度突破了1690美元,这样的上涨是在流动性泛滥的情况下出现的过热表现,因此本来就孕育着回调。虽然这一次的回调比我之前的估计更为提前,但总体来说不算是意外。

第二方面之前美股的上涨当中,有很多金融机构是存在借贷投资套利的情况的,这就相当于你从银行贷款拿到了资金,用于炒股,结果股市下跌之后,很多资金被套导致你没办法及时的还上银行贷款,这时你只能抛售手中的资产,凑出现金流。

周五的情况就是如此,很多金融机构的短期回购质押无法完成,因此只能通过抛售黄金这种优秀的质押品换回现金,导致了黄金的下跌,不过我们结合长期形势来看,黄金从1月2日到现在已经上涨了60多美元,实际上这样的涨幅已经非常可观了。所以实际上黄金的上涨趋势并未停止,只是短暂的回调而已。

疫情期间为什么黄金也暴跌?黄金不是用来避险的吗?

黄金确实是用来避险的,但是避险有两个意思:一是持有黄金保持价值不跌或少跌;二是卖出黄金获得流动性。现在黄金暴跌正是卖出黄金套现避险的现象。

上一周,经历了国际油价暴跌+美股两次熔断,资本市场一片惨象,市场明显出现了流动性枯竭。

在国际金融市场中,很多交易都是带杠杆的,跌幅达到一定程度就会遭遇平仓风险,所以国际上很多基金和大型机构为了补仓,就会卖出黄金换取现金去补仓。这时候黄金是充当了应急流动资产的角色,成为救助别类资产的现金来源。

可以参考2008年金融危机的初期,黄金同样是被抛售换回流动性,造成短时间内的暴跌。

黄金依旧是避险资产,但是我们要充分认识避险的意义,保值是避险,套现也是避险。在金融危机中,当市场情绪非常恐慌的时候,伴随着股价崩盘的往往都是金价暴跌,因为必须抛售黄金换取现金;当这种恐慌阶段过去,股市趋于平稳以后,金价也会稳定下来;当市场再次拥有一定的流动性的时候,人们又会买入黄金持有,这时候金价会上升。

所以综合来看,黄金依旧是避险资产,但是短期暴跌也属于正常现象,目前想投资黄金的可以暂时观望,短期内仍有可能出现大幅震荡,如果想长期持有黄金的可以分批买入。

疫情影响下,为什么黄金也跌了?

当股市出现暴跌的时候,黄金作为避险产品有明确的上涨动力,但是最近的黄金却出现震荡。

黄金在最近一段时间早就出现过一波上涨,由于美联储从去年开始通过回购操作向市场投放了数千亿美元的流动性,这些流动性目前都被用于金融市场的炒作,所以黄金在利多之下更容易出现上涨,这样的上涨已经是处于过热的状态,继续受到上涨的动力很难进一步上涨了,可以说这样的上涨是提前透支了一部分对于经济的悲观预期。

另外美股连续几天的大跌,实际上对于的金融机构来说是一剂重创,由于黄金的优质质押性质,很多金融机构在这种背景下对黄金资产进行了抛售和质押,从而换取一定的现金流,造成黄金的另一部分下跌压力。另外在超过100美元的上涨之后,一些投资者和金融机构对黄金进行了获利了结,也是黄金下跌的一个推手。在目前流动性如此泛滥的背景下,黄金进一步下跌的可能性并不是很多,另外最近利多黄金的经济数据不多,所以黄金的上涨动力也比较缺乏,这造成了黄金的持续高位震荡。不过从下周开始,更多经济数据即将披露,很可能包含了疫情,对于全世界的经济冲击影响整体来说会更明显的恶化,这对于黄金价格是一个明确的助推,而且股市持续的下跌也在推升美联储降息的预期,因此可以认为黄金价格在3月份可能得到更多更可靠的支撑。